7月首個交易日，A股主要股指走勢分化，銀行板塊強勢發力，帶動滬指收獲7月開門紅。截至收盤，上證指數報3457.75點，漲0.39%；深證成指報10476.29點，漲0.11%；創業板指報2147.92點，跌0.24%。滬深兩市合計成交14660億元，較前一日縮量約200億元。

多只銀行股股價再創新高

在經歷短暫休整后，銀行板塊昨日再度發力。截至收盤，申萬銀行指數上漲1.54%，蘇州銀行漲超5%，廈門銀行、杭州銀行漲超3%，浦發銀行、建設銀行等股價再創歷史新高。

國盛證券分析認為，作為今年銀行板塊配置主力的保險資金，有望最快在今年7月迎來預定利率再次下調。今年4月保險行業協會公布普通型人身保險產品預定利率研究值為2.13%，低于當前預定利率超過25個基點。保險資金成本有望下降，在優質資產稀缺的背景下，對高股息銀行股的配置意愿或將持續。

廣發證券判斷，銀行業資產負債壓力在第三、四季度有望逐步緩和。綜合來看，國有銀行金融投資占比低，業績降幅好于其他板塊；農商行受非息波動影響，營收有所承壓。區域上，江蘇、山東、四川等經濟大省地方財政發力更為明顯，浙江、山東、福建等省份上市公司ROIC（資本回報率）處于較高水平，看好區域經濟優質城商行。

創新藥概念升溫

昨日，創新藥概念高開高走，午后熱度持續升高。截至午盤，前沿生物收獲20%幅度漲停，貴州百靈、塞力醫療、昂利康同樣漲停，舒泰神、微芯生物漲超10%。

消息面上，國家醫保局、國家衛生健康委印發《支持創新藥高質量發展的若干措施》，提出加大創新藥研發支持力度，包括支持醫保數據用于創新藥研發、鼓勵商業健康保險擴大創新藥投資規模、加強藥品目錄準入政策指導、統籌推動創新藥研發等4個方面內容，鼓勵商業健康保險公司通過創新藥投資基金等多種方式，為創新藥研發提供穩定的長期投資，培育支持創新藥的耐心資本。

興業證券認為，創新藥板塊景氣度有望持續，“創新+國際化”產業趨勢不變，始終是醫藥生物板塊的核心交易方向，有望迎來政策支持、全球競爭力持續加強和商業化盈利兌現。可關注基本面開始改善的創新藥產業鏈，海外業務方面訂單和業績已開始恢復，上游業績出現復蘇趨勢。

7月聚焦泛科技方向

昨日，滬指創出今年以來收盤點位新高，銀行板塊成為主要推動因素。在部分機構看來，7月泛科技主線有望接棒，建議關注成長風格的后續演繹。

東吳證券策略研究陳剛團隊認為，前期市場上行過程中，金融板塊是指數突破的助推器。金融股帶動指數“搭臺”后，成長板塊有望“登臺唱戲”，尤其是當前籌碼、位置具備優勢的泛科技方向。

東吳證券表示，當前，海外流動性因子在市場風格切換中成為主要角色。從歷史經驗看，在全球流動性寬松、美元下行階段，非美資產往往走強。后續，基于美國經濟基本面潛在風險等多重壓制，弱美元將是大勢所趨。弱美元驅動的流動性外溢有望帶動A股上行，成長股估值、流動性將尤其受益于弱美元環境，表現出更好彈性。

具體板塊上，東吳證券表示，當前部分泛科技產業的股價位置和擁擠度處于歷史偏低水平，尤其AI板塊成交占比處在2023年以來23%的歷史分位，科技成長方向的人工智能、算力產業鏈等環節具有配置價值。此外，可關注近期資金關注度較高、具備主題性催化的個股機會，包括可控核聚變分支，以及擁擠度已大幅回落的新消費方向等。