7月份以來(lái)，鵬華基金、華安基金、匯添富基金、華寶基金等多家公募機(jī)構(gòu)旗下QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金限購(gòu)“松綁”，部分QDII基金恢復(fù)正常申購(gòu)或大額申購(gòu)業(yè)務(wù)，部分QDII基金大額申購(gòu)金額上限有所提升。

近年來(lái)，QDII基金已逐漸成為投資者重要的資產(chǎn)配置標(biāo)的之一，數(shù)量和規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。在受訪業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，投資者多元化投資需求增長(zhǎng)和近期QDII投資額度新增是驅(qū)動(dòng)多只QDII基金“開門迎客”的重要因素。

QDII基金恢復(fù)“開門迎客”

多家公募機(jī)構(gòu)旗下QDII基金恢復(fù)正常申購(gòu)或大額申購(gòu)業(yè)務(wù)。舉例來(lái)說(shuō)，華安基金旗下華安法國(guó)CAC40ETF和華安日經(jīng)225ETF兩只基金自7月3日起均恢復(fù)申購(gòu)，這兩只基金都是從今年3月6日起暫停申購(gòu)；匯添富基金旗下匯添富納斯達(dá)克100ETF發(fā)起式聯(lián)接（QDII）和匯添富納斯達(dá)克生物科技ETF發(fā)起式聯(lián)接（QDII）兩只基金自7月2日起均恢復(fù)大額申購(gòu)。

還有部分公募機(jī)構(gòu)旗下QDII基金提高了大額申購(gòu)金額上限。7月4日，鵬華基金發(fā)布公告稱，為滿足投資者的投資需求，自7月7日起，鵬華全球中短債債券（QDII）A類人民幣份額和C類人民幣份額單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)和定期定額投資金額限額由5萬(wàn)元調(diào)整為10萬(wàn)元；該基金A類美元現(xiàn)匯份額和C類美元現(xiàn)匯份額單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)和定期定額投資金額限額由1萬(wàn)美元調(diào)整為2萬(wàn)美元。

深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤(rùn)康認(rèn)為，7月份以來(lái)多只QDII基金重新“開門迎客”現(xiàn)象的背后主要有兩大驅(qū)動(dòng)因素。一方面，國(guó)家外匯管理局于6月底披露最新一期QDII投資額度審批情況表顯示，包括公募機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類機(jī)構(gòu)共計(jì)新增30.8億美元QDII投資額度，這為公募基金產(chǎn)品運(yùn)作提供了更充足的空間；另一方面，QDII基金具有獨(dú)特的跨境投資優(yōu)勢(shì)，既能分散組合風(fēng)險(xiǎn)，又能捕捉全球市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，可以更好地滿足投資者日益多元化的資產(chǎn)配置需求。

對(duì)比5月份底QDII投資額度審批情況表來(lái)看，各家公募機(jī)構(gòu)最新獲批額度不一。具體來(lái)看，易方達(dá)基金、華安基金、匯添富基金等均獲批5000萬(wàn)美元額度；華夏基金、南方基金、華寶基金、鵬華基金等均獲批4000萬(wàn)美元額度；招商基金、海富通基金等均獲批3000萬(wàn)美元額度。其中，睿遠(yuǎn)基金和財(cái)通資管首次獲批QDII投資額度，均為5000萬(wàn)美元。

配置需求持續(xù)提升

一直以來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)堅(jiān)持“引進(jìn)來(lái)”與“走出去”政策措施并舉。公募機(jī)構(gòu)作為資本市場(chǎng)上的重要參與者，也積極“出海”探索全球化投資路徑，積極布局QDII產(chǎn)品。

隨著投資者資產(chǎn)配置多元化需求日益提升，QDII基金已逐漸成為投資者重要的資產(chǎn)配置標(biāo)的，近年來(lái)數(shù)量和規(guī)模均得到較大增長(zhǎng)。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月末，全市場(chǎng)QDII基金共有317只，規(guī)模達(dá)6542.78億元。相較于5年前（2020年5月末）的161只、規(guī)模1155.01億元，QDII基金數(shù)量幾乎實(shí)現(xiàn)了翻倍，規(guī)模增長(zhǎng)約466%。

“QDII基金在資產(chǎn)配置中扮演著重要角色。”朱潤(rùn)康介紹稱，QDII基金為投資者提供了更豐富的資產(chǎn)類別選擇，有效提升了投資組合的多元化程度。全球各個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)存在差異，投資者通過(guò)QDII基金進(jìn)行全球配置，不僅可以優(yōu)化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，還能分享國(guó)際優(yōu)質(zhì)企業(yè)的成長(zhǎng)紅利。

對(duì)于有意配置QDII基金的投資者，朱潤(rùn)康建議：“QDII投資可能會(huì)受匯率波動(dòng)、地緣政治等復(fù)雜因素影響，投資者需要充分評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，根據(jù)自身情況謹(jǐn)慎選擇，并且需要合理控制配置比例，避免過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，投資者還要重點(diǎn)關(guān)注基金投資區(qū)域的市場(chǎng)前景，例如美股市場(chǎng)波動(dòng)可能加劇。此外，投資者應(yīng)審慎選擇公募基金管理人，優(yōu)先考慮投研實(shí)力雄厚、歷史業(yè)績(jī)穩(wěn)健的基金管理人。”

今年以來(lái)，主要投資于我國(guó)港股市場(chǎng)的QDII基金，在一眾同類基金中實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)“領(lǐng)跑”。例如，匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選混合（QDII）、華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF（QDII）、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥（QDII-ETF）三只基金的年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率位列前三。華泰柏瑞基金相關(guān)人士表示：“在政策的加碼下，港股市場(chǎng)的多元擴(kuò)容有望持續(xù)。隨著赴港上市案例增多，未來(lái)港股市場(chǎng)有望新增大量?jī)?yōu)質(zhì)上市公司。”