稀土迎重磅利好！

一是，7月18日早上，國(guó)家安全部官微發(fā)聲，截?cái)嘞⊥料嚓P(guān)物項(xiàng)非法出境渠道，有力維護(hù)了我資源安全與國(guó)家安全。

二是，從中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（武漢）獲悉，該校聯(lián)合內(nèi)蒙古自治區(qū)地質(zhì)調(diào)查研究院，在內(nèi)蒙古白云鄂博礦床主礦礦段的礦體中部，發(fā)現(xiàn)一種新稀土礦物，命名為“釹黃河礦”。

三是，人形機(jī)器人迎來(lái)大爆發(fā)，而稀土當(dāng)下重要的應(yīng)用場(chǎng)景增量就是人形機(jī)器人。

今天早上，稀土永磁板塊再度大爆發(fā)。北方稀土一度漲停，包鋼股份大漲，久吾高科20%漲停。分析人士認(rèn)為，若美元周期性走弱，有色板塊有望迎來(lái)整體重估機(jī)會(huì)。而由于行業(yè)特性，稀土無(wú)疑是彈性最大的分支之一。

三大利好

稀土持續(xù)迎來(lái)利好。

首先，國(guó)家安全部官微7月18日早上刊發(fā)文章稱(chēng)，稀土相關(guān)物項(xiàng)具有軍民兩用屬性，是國(guó)家戰(zhàn)略資源。為了更好地維護(hù)國(guó)家安全和利益，我國(guó)充分借鑒國(guó)際通行做法，依法對(duì)稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制。但近年來(lái)，境外間諜情報(bào)機(jī)關(guān)及其代理人企圖勾連策反境內(nèi)不法分子，利用寄遞手段竊取我稀土相關(guān)物項(xiàng)，給我國(guó)家安全帶來(lái)嚴(yán)重危害。

針對(duì)一些非法行為，掌握確鑿證據(jù)后，國(guó)家安全機(jī)關(guān)會(huì)同有關(guān)部門(mén)依法采取行動(dòng)，截?cái)嘞⊥料嚓P(guān)物項(xiàng)非法出境渠道，有力維護(hù)了我資源安全與國(guó)家安全。

國(guó)家安全機(jī)關(guān)深入踐行總體國(guó)家安全觀，將維護(hù)關(guān)鍵礦產(chǎn)資源領(lǐng)域國(guó)家安全作為重要任務(wù)，與有關(guān)部門(mén)一道，依法防范、打擊境外間諜情報(bào)機(jī)關(guān)及其代理人對(duì)我關(guān)鍵礦產(chǎn)資源的滲透破壞竊密活動(dòng)，堅(jiān)決維護(hù)我國(guó)家安全。

其次，中新社從中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（武漢）獲悉，該校聯(lián)合內(nèi)蒙古自治區(qū)地質(zhì)調(diào)查研究院，在內(nèi)蒙古白云鄂博礦床主礦礦段的礦體中部，發(fā)現(xiàn)一種新稀土礦物，命名為“釹黃河礦”。研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人、中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（武漢）地質(zhì)過(guò)程與成礦預(yù)測(cè)全國(guó)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室研究員趙來(lái)時(shí)介紹，釹黃河礦隸屬于稀土碳酸鹽礦物家族，其化學(xué)成分具有獨(dú)特的釹元素富集特征。釹作為高性能永磁材料的核心成分，在新能源汽車(chē)、風(fēng)力發(fā)電、電子信息等領(lǐng)域需求旺盛。

第三，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，從人形機(jī)器人量產(chǎn)節(jié)奏的角度，2025年將會(huì)是突破性的一年。萬(wàn)臺(tái)級(jí)別的量產(chǎn)將帶動(dòng)下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入確定性放量階段，而萬(wàn)臺(tái)級(jí)別的數(shù)據(jù)采集和訓(xùn)練有望真正解決數(shù)據(jù)匱乏的難題，推動(dòng)人形機(jī)器人向更泛化、更實(shí)用的階段發(fā)展。7月17日消息，港股機(jī)器人上市公司優(yōu)必選宣布，在其新一代工業(yè)人形機(jī)器人Walker S2上首次引入熱插拔自主換電系統(tǒng)。據(jù)介紹，這項(xiàng)技術(shù)無(wú)需人工干預(yù)或關(guān)機(jī)，機(jī)器人可在3分鐘內(nèi)自主換電，使其具備7*24小時(shí)不間斷工作能力。稀土永磁當(dāng)下重要的應(yīng)用場(chǎng)景增量就是人形機(jī)器人。

集體大漲，持續(xù)性幾何？

今天，稀土永磁板塊再度大漲，從走勢(shì)來(lái)看，稀土永磁概念已經(jīng)是非常明顯的上升趨勢(shì)。那么，其持續(xù)性又將如何？

從稀土價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，最近也明顯走出了上升的趨勢(shì)。值得注意的是，最近有色礦產(chǎn)的期貨價(jià)格亦是頻頻異動(dòng)，明顯走強(qiáng)。在反內(nèi)卷疊加弱美元周期的背景之下，這種趨勢(shì)可能有會(huì)持續(xù)。

2024年稀土價(jià)格整體回落，但自去年二季度之后逐步企穩(wěn)。中金公司認(rèn)為，當(dāng)前全球稀土供需格局因出口管制、海外擴(kuò)產(chǎn)等因素出現(xiàn)割裂，中重稀土內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大。在供應(yīng)邊際增量有限背景下，出口及國(guó)內(nèi)需求預(yù)期改善有望推動(dòng)價(jià)格回升。國(guó)內(nèi)主要稀土企業(yè)如北方稀土、廣晟有色等2025年盈利預(yù)期向好，估值提升。同時(shí)，稀土永磁材料在新能源汽車(chē)、節(jié)能電機(jī)、人形機(jī)器人等領(lǐng)域需求增長(zhǎng)明確，具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。海外企業(yè)如MP Materials、Lynas雖在擴(kuò)張，但短期內(nèi)難以改變?nèi)蚬┬韪窬帧?/p>

東海證券表示，中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)具備全球70%的稀土生產(chǎn)能力和90%的處理產(chǎn)量，產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋資源開(kāi)采、冶煉分離、材料制備等環(huán)節(jié)。主要中游企業(yè)包括金力永磁、中科三環(huán)、寧波韻升等，主導(dǎo)全球85%的釹鐵硼磁體生產(chǎn)。2020年—2024年，中國(guó)永磁材料產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，金力永磁2024年產(chǎn)量達(dá)21578.75噸，橫店?yáng)|磁達(dá)227352.5噸。行業(yè)技術(shù)壁壘集中于高純分離、金屬冶煉及環(huán)保處理，中國(guó)在重稀土分離、高純度金屬冶煉等方面具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。政策方面，2024年《稀土管理?xiàng)l例》實(shí)施，強(qiáng)化出口管控，2025年逐步開(kāi)放出口許可，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向高端制造轉(zhuǎn)型。

排版：王璐璐

校對(duì)：呂久彪