消費(fèi)電子概念17日盤(pán)中走勢(shì)活躍，截至發(fā)稿，中石科技漲約15%，盤(pán)中一度漲停創(chuàng)出新高；長(zhǎng)盈精密漲約12%，盤(pán)中亦創(chuàng)出新高；和順科技漲超10%，科森科技漲停。

行業(yè)方面，9月10日凌晨，蘋(píng)果2025秋季新品發(fā)布會(huì)舉行，推出了iPhone17系列、Air Pods Pro 3、Apple Watch Series 11等多款新品。9月9日，榮耀與阿里巴巴在杭州正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將聚焦AI生態(tài)、AI模型及能力、互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)生態(tài)等戰(zhàn)略領(lǐng)域，開(kāi)展全方位、多層次、體系化的合作。另?yè)?jù)科技媒體The Information報(bào)道，亞馬遜正研發(fā)一款名為Jayhawk的消費(fèi)級(jí)AR眼鏡，計(jì)劃于2026年底至2027年初推出。

銀河證券指出，9—10月是消費(fèi)電子板塊的新品密集發(fā)布期，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入量產(chǎn)高峰。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司在低估值位置上有補(bǔ)漲空間，建議關(guān)注AI端側(cè)創(chuàng)新帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

手機(jī)方面，此次蘋(píng)果發(fā)布會(huì)整體符合預(yù)期，其中產(chǎn)品定價(jià)好于預(yù)期。相較于前幾代產(chǎn)品，Iphone17系列迭代變化增多，但更新重點(diǎn)圍繞產(chǎn)品外觀設(shè)計(jì)和性能優(yōu)化，而非AI功能。產(chǎn)品性價(jià)比提升，此前普遍預(yù)期由于關(guān)稅成本上升要加價(jià)50美元，目前來(lái)看蘋(píng)果公司對(duì)于產(chǎn)品漲價(jià)持謹(jǐn)慎態(tài)度，由于后續(xù)有望獲得關(guān)稅豁免，蘋(píng)果公司選擇維持產(chǎn)品性價(jià)比以避免對(duì)需求端造成不利影響。考慮產(chǎn)品創(chuàng)新變化增多以及性價(jià)比提升，預(yù)計(jì)iphone17系列銷售將好于此前預(yù)期。2025—2027年被認(rèn)為蘋(píng)果進(jìn)入新一輪三年創(chuàng)新周期，2025年起步溫和，有關(guān)于端側(cè)AI、折疊屏等方面的重大創(chuàng)新更可能在2026—2027年落地。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司目前估值較低，建議提前布局，等待新一代產(chǎn)品銷量超預(yù)期以及后續(xù)蘋(píng)果自身或其他安卓客戶在AI、折疊屏等方面的催化。

可穿戴設(shè)備方面，第三方數(shù)據(jù)顯示AI/AR眼鏡、智能耳機(jī)/腕表、智能影像設(shè)備等仍處于蓬勃發(fā)展階段，滲透率提升和產(chǎn)品創(chuàng)新仍有較大空間。本周MetaConnect2025大會(huì)將會(huì)召開(kāi)，預(yù)計(jì)將對(duì)AI/AR眼鏡相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司形成重要催化。