展望下半年，多家公募基金認為，在全球資產處于再平衡的過程中，中國權益類資產長期配置價值顯現。創新藥、AI、新消費領域等受到機構重點關注，其中AI驅動的新質生產力落地將是下半年科技投資主線。

嘉實基金表示，相比變化莫測的外部環境，中國穩增長、提信心政策定力十足，新質產業發展堅定推進，未來有望繼續為全球經濟增長注入更多動力和確定性。未來6~12個月對市場保持樂觀態度。

嘉實基金認為，在全球不確定性提升、國內經濟溫和復蘇、新質力量崛起的大環境延續下，權益資產適合繼續維持啞鈴配置：一方面，可關注產業趨勢日益明朗、流動性支持下高彈性特征明顯的科技成長類資產；另一方面可繼續關注高股息的紅利類、部分順周期類資產。

華夏基金稱，從長期的變化看，投資者仍然可以有樂觀的理由，此時的核心要訣就是“穩住舵、船別翻”。華夏創新醫藥龍頭基金經理王澤實認為創新藥板塊的產業趨勢仍在繼續：國內創新藥處于產品研發到BD到海外MNC的早期階段，現在是正式進入加速期的時間點；后續國內創新藥在全球銷售比例預計將會有一定幅度的提高，進而給相關藥企帶來利潤。

天弘基金混合資產部基金經理胡彧認為，消費與科技的輪動節奏是下半年布局的核心。“當前消費復蘇仍處于初期，尤其服務消費、可選消費的彈性尚未完全釋放，其優勢在于趨勢延續性強，適合中長期配置。”科技板塊則呈現典型的波動周期特征，科技產業的突破是全方位的，從大模型到創新藥，產業趨勢并未逆轉，但需警惕情緒驅動下的短期波動。

富國基金認為，隨著DeepSeek大幅降低成本，AI應用進入落地元年，并引發國產AI投資熱潮，預計下半年科技投資核心主線仍將圍繞AI展開。具體到產業鏈內部，今年一季報顯示AI產業鏈上游相對于中下游的景氣優勢已在收斂，下半年AI應用產業周期的繼續演進或將打開板塊更廣闊的上漲空間。