傳統板塊“復辟”！

7月2日午后，港股鋼鐵板塊異動拉升，重慶鋼鐵股份一度大漲逾120%，鞍鋼股份漲逾30%，馬鞍山鋼鐵股份漲超20%。與此同時，A股市鋼鐵板塊亦是集體飆升。多晶硅期貨主力合約午后短線拉升漲停，玻璃期貨漲停，碳酸鋰板塊集體拉升。

昨天的高層會議強調，推動落后產能有序退出。此外，國家發展改革委廢止一批行政規范性文件，包括鋼鐵、氮肥、電鍍等行業清潔生產評價指標體系。這些政策性因素可能是相關板塊被資金關注的主要原因。

集體飆升

傳統板塊大爆發的日子。今天午后，港股鋼鐵板塊迎來大批投機資金，重慶鋼鐵股份一度大漲逾120%，鞍鋼股份漲逾30%，馬鞍山鋼鐵股份漲超20%。A股鋼鐵板塊亦全線拉升，板塊指數大漲近4%，截至收盤，盛德鑫泰大漲17%，重慶鋼鐵、柳鋼股份、首鋼股份漲停。

A股市場中，鋰礦概念股也出現拉升，西藏礦業一度漲逾8%，西藏珠峰、融捷股份等跟漲。光伏概念股再度走高，截至收盤，秀強股份、大燁智能、*ST新元拿下20cm漲停，大全能源、艾能聚、坤博精工、東方日升、艾羅能源、雙良節能、尚緯股份、凱盛新能、賽伍技術、億晶光電、歐晶科技等20多只股票漲停或漲超10%。

港股建材水泥股午后也是持續拉升，金隅集團大漲20%，中國建材漲超8%，華潤建材科技漲超5%，海螺水泥漲超4%。

期貨方面，多晶硅期貨主力合約午后短線拉升漲停，報35050元/噸，漲幅6.99%；工業硅漲超5%，報8285元/噸，逼近漲停。玻璃期貨主力合約持續拉升漲超6%，報1052元/噸，沖擊漲停。

消息面上，宏觀層面，昨天的高層會議強調，推動落后產能有序退出。此外，國家發展改革委廢止一批行政規范性文件，包括鋼鐵、氮肥、電鍍等行業清潔生產評價指標體系。行業層面，為破除“內卷式”競爭，近日國內頭部光伏玻璃企業計劃自7月開始集體減產30%，預計7月國內玻璃產量將下降至45GW左右。另有機構預測，中國將在2026年超越澳大利亞，成為全球最大的電池金屬鋰的生產國。

行情的持續性

目前社會已形成共識，要深化要素市場化配置改革，主動破除地方保護、市場分割和內卷式競爭。政府有引導、行業有自律、企業有行動，綜合整治“內卷式”競爭就能穩步推進、見到成效。

數年之前的供給側改革曾讓鋼鐵等傳統板塊出現了較為持續的行情機會。那么，此次行情的持續性究竟又如何？

從鋼鐵行業來看，信達證券研報指出，鋼鐵行業在地產政策支持、基建投資穩中有增背景下，需求端邊際改善，疊加供給端趨緊，板塊配置價值凸顯。建議關注具備成長性的整合重組企業。報告顯示，當前日均鐵水產量維持242.29萬噸高位，建筑工地資金到位率微幅回升至59.11%，對鋼材需求形成支撐。

從光伏行業來看，東興證券認為，靜待行業自律+技術創新助力供給側優化。搶裝帶動2025年一季度業績回暖，但全行業仍處于虧損階段，產能出清仍在進行時。在此背景下，行業自律與技術創新成為破局關鍵。一方面，頭部企業或將牽頭建立產能規劃協調機制，通過簽訂自律公約避免惡性競爭，引導資源合理配置；另一方面，新型電池技術量產效率持續提升，去銀無銀化技術突破，加速推動產線升級迭代。隨著自律機制完善與技術革新，光伏行業有望加速淘汰落后產能，優化供給結構。

從鋰行業來看，7月1日，贛鋒鋰業在互動平臺上表示，目前的鋰價已處于近年來較低的位置，鋰市場也已經表現出一定的底部特征。2026—2027年鋰市場能否反轉取決于供給收縮強度與市場需求爆發節奏。目前整體碳酸鋰市場需求相比以往有所提升，公司通過低成本項目放量與技術降本實現產能的增加。

校對：冉燕青