證券時報記者 安仲文

8月A股主要股指領漲全球股市，權益類基金也取得了亮麗表現，當月共有32只權益類基金收益超過40%，持有TMT（科技、媒體、通信）板塊的基金成為領漲主力，而醫藥賽道基金則有所下跌。此番變化也明顯改變了此前北交所和醫藥兩大主題基金“霸榜”的格局，重倉科技的基金躋身前列。

在賽道輪動加速的背景下，除了行業主題基金之外，也有不少行業配置分散、精選個股的基金取得了優異業績。例如，吳遠怡管理的廣發價值核心A，截至9月5日的近一年收益達到101.36%，相比業績比較基準的超額收益為67.56%，夏普比率為2.66。從該基金的持倉看，吳遠怡的特點是多元分散、行業均衡，重倉個股分布在醫藥生物、汽車、電子、紡織服裝、機械設備、計算機等多個行業，前十大重倉股占基金凈值的比例約為50%。

廣發價值核心A成立于2021年1月，是一只可投A股和港股通標的的全市場基金，吳遠怡自2022年11月1日接手管理。近幾年，該基金的投資風格呈現出股票倉位穩定、行業配置分散、個股挖掘能力較強等特點。

股票倉位方面，吳遠怡會根據A股和港股的配置價值，動態調整股票資產在兩個市場的持倉占比。例如，2024年一季度，港股恒生指數見底逐步回升，早于A股轉暖，吳遠怡加大了港股的配置，港股持倉市值占基金凈值的比例由一季度末的11%左右提升至四季度末的31%左右，2025年前兩個季度則進一步升至40%以上，較好地捕捉到了港股的貝塔收益。

在本輪港股行情中，以創新藥、新消費為代表的資產表現出更強的彈性，在港股的貝塔收益之外，吳遠怡也較好地抓住了港股領漲資產的阿爾法收益。最近四個季度的定期報告顯示，廣發價值核心A重倉持有港股創新藥、新消費板塊，此外還持有部分電子、計算機等科技股。

個股操作方面，基金半年報顯示，吳遠怡在二季度降低了三只重倉股的配置比例，分別是老鋪黃金、泡泡瑪特、美圖公司，新進和增持多只重倉股、隱形重倉股，且二季度以來表現突出。例如，在二季度以來至9月5日收盤期間，其新進的隱形重倉股微芯生物、皓元醫藥股價分別上漲103%和72%，新進的重倉股歐康維視生物-B股價上漲超107%，大幅增持的重倉股江淮汽車股價漲幅超45%，展現了良好的選股能力。

展望后市，吳遠怡表示將重點關注大眾快消品、醫藥創新、高端制造、機器人以及AI領域。他指出，在消費領域，大眾快消品行業憑借“高頻低價”特性率先回升；在醫藥創新領域，中國已從輔助型研發（CXO/CRO模式）逐漸升級為全球領軍者，逐步實現原研創新藥物自主突破；制造業方面，以高端制造出海為契機，中國在代表民族自信與技術全球領先的汽車、軍貿、創新藥、家電等領域展現出強勁生命力與競爭力；而在科技創新領域，中國AI產業借助DeepSeek技術的跨越式突破實現了核心競爭力躍升，推動國產產業鏈從機器人終端應用、游戲開發到上游硬件算力的全鏈條爆發式增長。