芯片來了！

周三早盤，芯片股突然集體爆發。A股半導體芯片股震蕩上揚，中芯國際盤中漲超10%，股價再創歷史新高。其港股亦大幅拉升。半導體ETF一度拉升超2%。那么，發生了什么？

SEMI報告顯示，2025年二季度全球半導體設備出貨金額達到330.7億美元，同比增長24%。外圍亦傳出關于光刻機的重磅利好消息。

芯片大爆發

9月17日，光刻機指數盤中大幅上漲，漲幅超4%。成份股中，波長光電漲停，福晶科技漲9.29%，茂萊光學漲8.50%，藍英裝備漲7.01%，新萊應材漲5.97%。

隨后，A股半導體芯片股震蕩上揚，中芯國際盤中漲超10%，股價再創歷史新高，東芯股份、華虹公司、中巨芯、利揚芯片、芯源微等跟漲。

從消息面上看，主要有以下四個原因：

一是，今早，突然有涉及光刻機的消息刷屏。這可能是光刻機和相關芯片巨頭大漲的主因。

二是，9月16日，2025騰訊全球數字生態大會于深圳召開。會上，該公司宣布全面開放自身AI落地能力與優勢場景，全面適配主流國產芯片，推動AI從技術概念加速轉化為千行百業的實際應用。

三是，據TrendForce報道，西部數據近日通知客戶將逐步提高所有HDD（機械硬盤）產品的價格。西部數據聲稱，其存儲產品組合中每種容量的需求都達到了前所未有的水平，并且該公司正在投資先進的創新技術。

四是，據彭博報道，美股費城證券交易所半導體指數收漲0.32%，系連續第九個交易日上漲，創2017年以來最長的連續上漲。漲幅較大的公司包括安森美半導體、英特爾和應用材料公司。人工智能基礎設施一直是2025年市場上最穩定的贏家之一，英偉達、博通、臺積電和美光科技推動了今年芯片指數65%以上的漲幅。

行業趨勢向好

從行業發展來看，AI發展正推動先進工藝產能（7nm及以下）持續擴張，ArFi和EUV光刻機需求加劇。全球半導體制造行業預計從2024年底到2028年，產能以7%的復合年增長率增長，達到每月1110萬片晶圓。其中，先進工藝產能預計從2024年的每月85萬片增長至2028年的140萬片，復合年增長率約14%。AI推理和AI集成到個人助理、VR/AR設備及人形機器人等領域，進一步推動對先進半導體技術的需求。

從技術進步來看，華金證券表示，光刻機技術仍是先進制程大規模量產的基石，其分辨率受光源波長、數值孔徑和工藝系數等因素影響。計算光刻技術通過軟件優化光刻過程，提高分辨率和效率。此外，14nm以下芯片制造需依賴DUV（ArFi）及EUV光刻機，而多重曝光技術雖可延緩DUV光刻機的商業周期，但工藝復雜度和成本顯著上升，難以滿足更先進節點需求。

愛建證券此前發布研報表示，國產光刻機產業鏈在政策支持與國家大基金的持續投入下，已取得進展。2024年全球光刻設備市場規模達295.7億美元，預計到2029年將增長至378.1億美元，年復合增長率5.0%。EUV光刻機作為先進制程的核心設備，目前仍由ASML壟斷。

山西證券表示，2026年底，中國12英寸晶圓廠的總月產能有望從2023年的217萬片（規劃產能）增長到超過414萬片。人工智能發展大幅提升國內先進制程產能需求。芯片生產線建設中，光刻機購置成本最高，達到設備總投資的21%—23%。國內晶圓廠建設潮和AI快速發展帶動國產光刻機需求持續攀升。美國持續加大對華半導體設備出口管制，國產光刻機產業有望加速崛起。

上版：王璐璐

校對：王蔚