開展私募股權投資是券商支持科技創新與產業升級、踐行金融服務實體經濟使命的重要形式。

今年以來，資本市場向好態勢顯著，私募股權投資活躍度有所回升，為券商開展相關業務帶來豐富機遇。執中ZERONE數據顯示，截至12月19日，年內券商系子公司（包含資管子公司、另類子公司等）作為私募股權基金LP（有限合伙人）合計出資金額達91.9億元，同比增長52.1%，既有效引導金融活水流向科技創新領域，支持實體經濟發展，也為自身開辟了新的業績增長點。

券商系LP出資活躍

券商的私募股權投資業務主要通過私募子公司和另類子公司展開。其中，另類子公司主要擔任LP角色進行出資；私募子公司則主要擔任GP（普通合伙人），作為私募股權基金的管理者角色，參與基金的發起設立與運營管理。

從業內較為活躍的出資機構來看，招商資管、長江創新、中信證券投資年內累計出資金額位居前三，分別為40億元、14.75億元、10.59億元。在參投基金數量方面，國信資本、國泰君安證裕均已對5支基金出資，累計出資金額分別為3.6億元、3.51億元；國元創新已對4支基金出資，出資金額為1億元；華福成長投資、東吳創新資本均對3支基金出資，出資金額分別為1.25億元、0.47億元。

對上述券商系子公司布局動作進行梳理可以發現，以金融支持“硬科技”發展成為券商開展私募股權投資業務的鮮明趨勢。例如，長江創新出資14.75億元投向“湖北省人形機器人產業投資基金合伙企業（有限合伙）”；渤海證券子公司博正資本則參與設立“天津博正泰達私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）”，該基金重點投向智能制造與智慧物流領域，支持相關產業升級與鏈條優化。

切實服務科技創新

今年以來，為更好地開展私募股權投資業務，券商持續加碼對私募子公司和另類子公司的布局。例如，7月份，申港證券獲批設立私募子公司；8月份，中銀證券宣布擬出資14億元向子公司中銀國際投資增資，支持私募股權投資基金業務發展；10月份，國海證券宣布擬向另類子公司國海投資增資5億元，進一步打造股權投資業務特色。

對此，深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司研究總監劉有華對《證券日報》記者表示：“券商持續加碼私募股權投資業務，一方面能夠拓寬科創企業直接融資渠道，為處于成長期的中小科創企業提供長期、穩定的發展資金，助力新質生產力培育和產業升級，更好地服務實體經濟發展；另一方面，開展私募股權投資業務有利于券商拓展管理費、退出收益等利潤來源，優化收入結構。同時，券商還可以借此進一步發揮‘投研+投資+投行’的協同效應，更早發現并培育優質企業，沉淀項目資源，通過全生命周期服務分享企業成長紅利。”

在戰略布局方面，多家券商明確表示，將把科創領域、新興產業作為投資業務的深耕重點。

東吳證券表示，將持續圍繞科創培育、綠色發展等重點領域，布局“AI+制造”、半導體、生命科學、具身智能、新能源等新興產業。長江證券也表示，將以國家政策為導向，專注新材料、碳中和、數字智能等領域開展股權投資業務，強化對新興產業技術的跟蹤研究，加強對前瞻性產業的投資布局。

對于券商“功能性”的發揮，貝恩公司大中華區私募基金業務主席周浩在接受《證券日報》記者采訪時表示：“私募股權投資業務的決策，主要基于對企業技術水平、經營能力、市場潛力和行業發展前景的預判。作為具備投研優勢的專業機構，券商可依托自身深度研究、價值發現的能力，深耕戰略性新興產業，不斷提升產業理解和認知水平，加大對科創企業支持力度，并在投后環節提升管理效能，為投資人與被投企業提供多元化增值賦能服務，從而為實體經濟發展和新質生產力的培育提供有力支持。”