輕工業(yè)迎政策利好。

今日（9月19日）早盤(pán)，A股主要股指走勢(shì)震蕩，截至午間收盤(pán)，滬指微跌0.03%，深證成指上漲0.32%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.16%，早盤(pán)A股成交額1.51萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日減少超2000億元。

從板塊上來(lái)看，光刻機(jī)、煤炭、鋰礦概念逆市走強(qiáng)，機(jī)器人概念大幅回撤，醫(yī)藥、汽車(chē)、造紙等板塊下跌。

煤炭板塊午盤(pán)短線拉升

早盤(pán)煤炭板塊平開(kāi)高走，收盤(pán)前半小時(shí)行業(yè)指數(shù)快速拉升，漲幅由0.49%擴(kuò)大至1.88%，午間收盤(pán)前5分鐘漲速達(dá)到0.51%。

從個(gè)股來(lái)看，華陽(yáng)股份上漲8.09%，晉控煤業(yè)上漲5.68%，潞安環(huán)能、中煤能源上漲超4%。

消息面上，機(jī)構(gòu)看好下半年煤價(jià)企穩(wěn)回暖。中信證券研報(bào)認(rèn)為，展望下半年，行業(yè)供需格局或整體改善，煤價(jià)中樞較第二季度或有顯著提升，第三季度業(yè)績(jī)環(huán)比或顯著改善，而“反內(nèi)卷”政策執(zhí)行力度等因素或成為板塊表現(xiàn)的主要催化劑。

三部門(mén)印發(fā)輕工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案

據(jù)“工信微報(bào)”微信公眾號(hào)消息，工業(yè)和信息化部、商務(wù)部、市場(chǎng)監(jiān)管總局日前聯(lián)合印發(fā)《輕工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，推動(dòng)輕工業(yè)在保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)中發(fā)揮更大作用。

該方案的主要目標(biāo)包括，2025至2026年，輕工業(yè)在穩(wěn)增長(zhǎng)、促消費(fèi)、惠民生中的作用更加凸顯。重點(diǎn)行業(yè)規(guī)模穩(wěn)中有升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益基本穩(wěn)定。智能家居、老年和嬰童用品、體育休閑時(shí)尚產(chǎn)品等新增長(zhǎng)點(diǎn)快速發(fā)展，引領(lǐng)消費(fèi)能力不斷提升。新增推廣300項(xiàng)升級(jí)和創(chuàng)新產(chǎn)品，接續(xù)培育10個(gè)規(guī)模1000億元以上特色產(chǎn)業(yè)產(chǎn)區(qū)。

日前，中國(guó)輕工業(yè)聯(lián)合會(huì)第十四次兼職副會(huì)長(zhǎng)座談會(huì)召開(kāi)，會(huì)議顯示，“十四五”期間輕工業(yè)發(fā)展成果顯著，輕工經(jīng)濟(jì)總量持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)壓艙石作用凸顯。

2024年，輕工企業(yè)數(shù)量達(dá)13.66萬(wàn)家，較2020年增長(zhǎng)25.7%；營(yíng)業(yè)收入突破22.96萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)4.22%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.5萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)3.02%；出口總額達(dá)9254億美元，年均增長(zhǎng)7.17%，占全國(guó)出口總額比重超25.9%，連續(xù)五年保持全國(guó)第一，為穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)增長(zhǎng)作出重要貢獻(xiàn)。

早盤(pán)，A股輕工制造板塊部分個(gè)股表現(xiàn)較好，玉馬科技、美盈森、*ST亞振漲停，夢(mèng)天家居、松煬資源、顧家家居、致歐科技等漲幅居前，均超過(guò)4%。

3股上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超400%

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股輕工制造板塊共有166股，從業(yè)績(jī)上來(lái)看，上半年59股歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，6股扭虧為盈，10股減虧，報(bào)喜比例約為45%。在歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的個(gè)股中，海象新材、翔港科技、英聯(lián)股份增幅居前，均超過(guò)400%。

海象新材半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.65億元，同比增長(zhǎng)1099.05%。公司表示，本期對(duì)上年同期公司對(duì)越南生產(chǎn)基地可能受溯源影響的存貨、越南生產(chǎn)基地等固定資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值、可收回金額等進(jìn)行評(píng)估和測(cè)試，未發(fā)現(xiàn)大幅減值跡象，與上年同期相比利潤(rùn)指標(biāo)產(chǎn)生較大差異。此外，本期美元匯率相比上年同期上升，公司外貿(mào)出口業(yè)務(wù)占比高，產(chǎn)生較大匯兌收益。上半年原材料PVC樹(shù)脂粉平均價(jià)格較上年度同期下降7.52%，降低了公司的生產(chǎn)成本。

從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，上半年包裝印刷、家居用品板塊盈利情況表現(xiàn)較好，歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)11.7%、2.61%；文娛用品板塊盈利則出現(xiàn)小幅下滑。

相比之下，造紙板塊整體由盈轉(zhuǎn)虧，主要由于上半年造紙行業(yè)供需錯(cuò)配較為嚴(yán)重，各紙種普遍供過(guò)于求，導(dǎo)致紙價(jià)持續(xù)處于低位，紙企盈利承壓。

興業(yè)證券研報(bào)認(rèn)為，包裝需求和經(jīng)濟(jì)高度相關(guān)，隨內(nèi)需穩(wěn)定提升。分品類看，消費(fèi)電子等需求修復(fù)，食品、日用品、茶飲咖啡等消費(fèi)品需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，啤酒、飲料需求回暖，板塊整體收入和利潤(rùn)同比穩(wěn)定增長(zhǎng)。

從資金面上來(lái)看，統(tǒng)計(jì)顯示，輕工制造板塊中，15股上半年末獲得社保基金重倉(cāng)，其中奧瑞金、松霖科技為社保基金第二季度新進(jìn)重倉(cāng)股。

4股獲社保基金持股市值超過(guò)5億元，包括太陽(yáng)紙業(yè)、歐派家居、公牛集團(tuán)、裕同科技。

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校對(duì)：高源